Mustang’in 2.jenerasyonu, ilk aşamada güç anlamında zayıf bir şekilde ortaya çıkmıştı. Çünkü 1974 yılında V8 motor bile alınamıyordu. Ardından 1 yıl sonra gelen V8 seçeneği bu sefer de 140 beygir gibi pek de yüksek olmayan bir güç çıkışıyla hayal kırıklığı uğratmıştı. Ayrıca ufak da bir yapısı vardı. Çünkü kompakt sınıftaki Ford Pinto platformu üzerine geliştirilmişti.

1970’lerin havasını en çok yansıtan versiyonlar ise Cobra II ve King Cobra modelleri olmuştu. Çok yüksek bir güce sahip olmasa da 2.jenerasyon Mustang de genel anlamda iyi satış miktarları yakaladı ve başarılı bir jenerasyon oldu.